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MUFG 証券ホールディングス

確度概ね確度あり更新2026-07-30要再確認2026-10-27出典3機械翻訳

目次

ウィキ上の位置づけ

この項目は 証券会社 に属する。メガバンク系証券の同業・比較対象として MUFG (8306、親会社)、SMBC 日興証券 / みずほ証券、独立系競合の文脈では 野村 HD / 大和証券、規制上の境界では 金融庁 と併せて読む。

要約

MUFG（三菱 UFJ フィナンシャル・グループ 8306） の証券・投資銀行業務を統括する中間持株会社。米モルガン・スタンレーとの JV（ジョイントベンチャー）構造 を採用する点が国内同業との最大の差別化要因。国内 JV: 三菱 UFJ モルガン・スタンレー証券（MUMSS）（MUFG 60% / モルガン・スタンレー 40%）+ モルガン・スタンレー MUFG 証券（MSMS）（モルガン・スタンレー 51% / MUFG 49%）の二段構え。海外現法は MUFG Securities Americas / MUFG Securities EMEA / MUFG Securities (Asia) を直接傘下に置く。2008-09 リーマンショック直後の MUFG による Morgan Stanley への 90 億ドル出資（同社の救済資本に） が JV 構造の発端。日本最大級のメガバンク系証券グループ。

1. 法人構造

正式名: 三菱 UFJ 証券ホールディングス株式会社 英名: Mitsubishi UFJ Securities Holdings Co., Ltd. (MUSHD) 設立: 2010-04-01（証券子会社・関連会社の統合管理） 本社: 東京都千代田区大手町 業態: 中間持株会社（非上場、MUFG 100% 子会社） 主要株主: MUFG（三菱 UFJ フィナンシャル・グループ）100% 主管: 金融庁（証券業） ^[三菱 UFJ 証券ホールディングス「会社概要」: https://www.hd.sc.mufg.jp/company/profile.html; 同「沿革」: https://www.hd.sc.mufg.jp/company/history.html]

傘下構造

MUFG (8306、持株会社)
  └── MUFG 証券ホールディングス（中間 HD、100%）
        ├── 国内 JV
        │     ├── 三菱 UFJ モルガン・スタンレー証券 (MUMSS)
        │     │     （MUFG 60% / Morgan Stanley 40%）
        │     │     ── 国内リテール + ホールセール + IB
        │     │
        │     └── モルガン・スタンレー MUFG 証券 (MSMS)
        │           （Morgan Stanley 51% / MUFG 49%）
        │           ── グローバル機関投資家向けセールス・トレーディング
        │
        └── 海外現法
              ├── MUFG Securities Americas Inc.（米国）
              ├── MUFG Securities EMEA plc（英国・欧州）
              └── MUFG Securities (Asia) Ltd.（香港・アジア太平洋）

重要年表

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年月 事象
1948 三菱証券 / UFJ 証券 各前身（戦後）
2002-09 国際証券 + 東京三菱パーソナル証券 → 三菱証券
2005-10 MUFG 発足（東京三菱 + UFJ 統合）
2007-09 三菱 UFJ 証券（旧三菱証券）+ UFJ つばさ証券 統合
2008-09 リーマンショック後、MUFG が Morgan Stanley に 90 億ドル出資（同社救済 + 戦略提携）
2010-05 **三菱 UFJ 証券 + Morgan Stanley 日本拠点 → MUMSS + MSMS の 2 社体制（JV 化）**
2010-04 MUFG 証券ホールディングス 発足（証券子会社統括）
2011 MUFG ユニオンバンク（米）の証券業務再編
2013 海外現法ブランド統一: MUFG Securities
2019 MUFG Securities Americas（米）拡充
2022-12 MUMSS 業務改善命令（情報漏洩問題）
2023〜 サステナビリティファイナンス / GX ファイナンス強化

なぜ 2 社に分けたか

  • MUMSS（国内 JV）: 日本国内リテール顧客・国内ホールセール業務を担当
    • MUFG 主導（60% 保有）= 日本顧客基盤を MUFG ブランドで保持
  • MSMS（機関投資家 JV）: グローバル機関投資家向けセールス・トレーディング
    • Morgan Stanley 主導（51% 保有）= グローバル機関投資家ネットワークと商品調達力を活用
  • 海外現法: MUFG 100% 直接保有 → グループとしての独立した海外プレゼンス維持

Morgan Stanley との戦略的関係

  • 2008-09 MUFG の 90 億ドル出資 → リーマン破綻の翌週、世界金融危機の象徴的取引
  • 出資株式は当初優先株 → 普通株転換 → 現在 MUFG は Morgan Stanley 株式の 20% 超 を保有
  • MUFG 取締役を Morgan Stanley 取締役会に派遣 → 戦略的影響力
  • グローバル M&A 共同案件・株主向け IPO 共同案件で連携

3. 海外現法の機能

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拠点 主要機能
MUFG Securities Americas（NY） 米国債プライマリーディーラー + 米国市場での DCM/ECM + シンジケート参加
MUFG Securities EMEA（ロンドン） 欧州市場でのフィクストインカム・株式・FX
MUFG Securities (Asia)（香港） アジア太平洋市場でのプライマリー・セカンダリー業務

米国でのプレゼンス

  • 米国債プライマリーディーラー資格保有
  • 米国 DCM では日本企業の Yankee 債発行で主要アレンジャー
  • Morgan Stanley との顧客クロスリファラル

4. 主要業務領域

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業務 主担当
国内リテール MUMSS（旧三菱 UFJ 証券）
国内ホールセール MUMSS
国内 IB（M&A / ECM / DCM） MUMSS + MUFG 銀行 連携
グローバル機関投資家セールス・トレーディング MSMS
米国市場業務 MUFG Securities Americas
欧州市場業務 MUFG Securities EMEA
アジア市場業務 MUFG Securities (Asia)
サステナブルファイナンス グループ横断

vs 国内ライバル

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| 項目 | MUFG 証券 HD | SMBC 日興 | みずほ証券 | 野村 | |—|—|—|—|—| | 親会社 | MUFG | SMFG | MHFG | 独立系（4 大証券）| | 海外戦略 | Morgan Stanley JV + 自社海外現法 | ジェフリーズ提携（SMFG 主導）| 米欧現法 | 米欧アジア自前展開 | | 国内リテール | MUMSS | 旧日興系強い | 旧興銀系 | 強力 | | 国内 IB | 強い | 強い | 強い | 最大級 |

直近課題

  • 2022-12 MUMSS 業務改善命令 → コンプライアンス強化が継続的論点
  • グローバル金利上昇局面でのトレーディング収益機会拡大
  • 国内リテール証券のオンライン化進展への対応
  • サステナブルファイナンス分野での Morgan Stanley グローバルネットワーク活用

関連項目

出典

[!info] 校核状態

#JapanFG#securities#mufg-subsidiary#investment-banking#morgan-stanley-jv

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