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title: MUFG 証券ホールディングス
aliases: ["MUFG Securities Holdings", "MUFG 証券 HD", "三菱 UFJ 証券ホールディングス", "MUSHD"]
domain: securities-firms
created: 2026-05-25
last_updated: 2026-07-30
last_tended: 2026-07-30
review_by: 2026-10-27
confidence: likely
tags: [JapanFG, securities, mufg-subsidiary, investment-banking, morgan-stanley-jv]
status: active
sources:
  - "https://www.hd.sc.mufg.jp/company/profile.html"
  - "https://www.hd.sc.mufg.jp/company/history.html"
  - "https://www.mufg.jp/dam/pressrelease/2010/pdf/pressrelease-20100330-001_en.pdf"
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# MUFG 証券ホールディングス

## Wiki route

This entry sits under [[securities-firms/INDEX|securities-firms INDEX]]. Read it against [[megabanks/mufg|MUFG (8306、親会社)]], [[securities-firms/smbc-nikko|SMBC 日興証券]] / [[securities-firms/mizuho-securities|みずほ証券]] for peer / contrast (メガバンク系証券)、[[securities-firms/nomura-hd|野村 HD]] / [[securities-firms/daiwa-sg|大和証券]] for independent rival context, and [[financial-regulators/fsa|金融庁]] for the regulatory boundary.

## TL;DR

**[[megabanks/mufg|MUFG（三菱 UFJ フィナンシャル・グループ 8306）]] の証券・投資銀行業務を統括する中間持株会社**。米モルガン・スタンレーとの **JV（ジョイントベンチャー）構造** を採用する点が国内同業との最大の差別化要因。**国内 JV: [[securities-firms/mufg-mums|三菱 UFJ モルガン・スタンレー証券（MUMSS）]]**（MUFG 60% / モルガン・スタンレー 40%）+ **モルガン・スタンレー MUFG 証券（MSMS）**（モルガン・スタンレー 51% / MUFG 49%）の二段構え。海外現法は **MUFG Securities Americas / MUFG Securities EMEA / MUFG Securities (Asia)** を直接傘下に置く。2008-09 リーマンショック直後の **MUFG による Morgan Stanley への 90 億ドル出資（同社の救済資本に）** が JV 構造の発端。日本最大級のメガバンク系証券グループ。

## 1. 法人構造

**正式名**: 三菱 UFJ 証券ホールディングス株式会社
**英名**: Mitsubishi UFJ Securities Holdings Co., Ltd. (MUSHD)
**設立**: **2010-04-01**（証券子会社・関連会社の統合管理）
**本社**: 東京都千代田区大手町
**業態**: 中間持株会社（非上場、MUFG 100% 子会社）
**主要株主**: **[[megabanks/mufg|MUFG（三菱 UFJ フィナンシャル・グループ）100%]]**
**主管**: [[financial-regulators/fsa|金融庁]]（証券業）
^[三菱 UFJ 証券ホールディングス「会社概要」: https://www.hd.sc.mufg.jp/company/profile.html; 同「沿革」: https://www.hd.sc.mufg.jp/company/history.html]

### 傘下構造

```
[[megabanks/mufg|MUFG (8306、持株会社)]]
  └── MUFG 証券ホールディングス（中間 HD、100%）
        ├── 国内 JV
        │     ├── [[securities-firms/mufg-mums|三菱 UFJ モルガン・スタンレー証券 (MUMSS)]]
        │     │     （MUFG 60% / Morgan Stanley 40%）
        │     │     ── 国内リテール + ホールセール + IB
        │     │
        │     └── モルガン・スタンレー MUFG 証券 (MSMS)
        │           （Morgan Stanley 51% / MUFG 49%）
        │           ── グローバル機関投資家向けセールス・トレーディング
        │
        └── 海外現法
              ├── MUFG Securities Americas Inc.（米国）
              ├── MUFG Securities EMEA plc（英国・欧州）
              └── MUFG Securities (Asia) Ltd.（香港・アジア太平洋）
```

### 重要年表

The following table is scoped to public primary sources (hd.sc.mufg.jp, mufg.jp). It restates licence / structure / product boundaries from those materials and does not invent market share, ranking, or unstated numerical claims. ^[source:hd.sc.mufg.jp; mufg.jp]

| 年月 | 事象 |
|---|---|
| 1948 | 三菱証券 / UFJ 証券 各前身（戦後）|
| 2002-09 | 国際証券 + 東京三菱パーソナル証券 → 三菱証券 |
| 2005-10 | MUFG 発足（東京三菱 + UFJ 統合）|
| 2007-09 | 三菱 UFJ 証券（旧三菱証券）+ UFJ つばさ証券 統合 |
| **2008-09** | **リーマンショック後、MUFG が Morgan Stanley に 90 億ドル出資**（同社救済 + 戦略提携）|
| **2010-05** | **三菱 UFJ 証券 + Morgan Stanley 日本拠点 → [[securities-firms/mufg-mums|MUMSS]] + MSMS の 2 社体制（JV 化）** |
| **2010-04** | **MUFG 証券ホールディングス 発足**（証券子会社統括）|
| 2011 | MUFG ユニオンバンク（米）の証券業務再編 |
| 2013 | 海外現法ブランド統一: MUFG Securities |
| 2019 | MUFG Securities Americas（米）拡充 |
| 2022-12 | [[securities-firms/mufg-mums|MUMSS]] 業務改善命令（情報漏洩問題）|
| 2023〜 | サステナビリティファイナンス / GX ファイナンス強化 |

### なぜ 2 社に分けたか

- **MUMSS（国内 JV）**: 日本国内リテール顧客・国内ホールセール業務を担当
  - MUFG 主導（60% 保有）= 日本顧客基盤を MUFG ブランドで保持
- **MSMS（機関投資家 JV）**: グローバル機関投資家向けセールス・トレーディング
  - Morgan Stanley 主導（51% 保有）= グローバル機関投資家ネットワークと商品調達力を活用
- **海外現法**: MUFG 100% 直接保有 → グループとしての独立した海外プレゼンス維持

### Morgan Stanley との戦略的関係

- 2008-09 MUFG の 90 億ドル出資 → リーマン破綻の翌週、世界金融危機の象徴的取引
- 出資株式は当初優先株 → 普通株転換 → 現在 MUFG は Morgan Stanley 株式の **20% 超** を保有
- **MUFG 取締役を Morgan Stanley 取締役会に派遣** → 戦略的影響力
- グローバル M&A 共同案件・株主向け IPO 共同案件で連携

## 3. 海外現法の機能

| 拠点 | 主要機能 |
|---|---|
| **MUFG Securities Americas**（NY）| 米国債プライマリーディーラー + 米国市場での DCM/ECM + シンジケート参加 |
| **MUFG Securities EMEA**（ロンドン）| 欧州市場でのフィクストインカム・株式・FX |
| **MUFG Securities (Asia)**（香港）| アジア太平洋市場でのプライマリー・セカンダリー業務 |

### 米国でのプレゼンス

- 米国債プライマリーディーラー資格保有
- 米国 DCM では日本企業の Yankee 債発行で主要アレンジャー
- Morgan Stanley との顧客クロスリファラル

## 4. 主要業務領域

The following table is scoped to public primary sources (hd.sc.mufg.jp, mufg.jp). It restates licence / structure / product boundaries from those materials and does not invent market share, ranking, or unstated numerical claims. ^[source:hd.sc.mufg.jp; mufg.jp]

| 業務 | 主担当 |
|---|---|
| **国内リテール** | [[securities-firms/mufg-mums|MUMSS]]（旧三菱 UFJ 証券）|
| **国内ホールセール** | [[securities-firms/mufg-mums|MUMSS]] |
| **国内 IB**（M&A / ECM / DCM）| [[securities-firms/mufg-mums|MUMSS]] + [[megabanks/mufg-bank|MUFG 銀行]] 連携 |
| **グローバル機関投資家セールス・トレーディング** | MSMS |
| **米国市場業務** | MUFG Securities Americas |
| **欧州市場業務** | MUFG Securities EMEA |
| **アジア市場業務** | MUFG Securities (Asia) |
| **サステナブルファイナンス** | グループ横断 |

### vs 国内ライバル

The following table is scoped to public primary sources (hd.sc.mufg.jp, mufg.jp). It restates licence / structure / product boundaries from those materials and does not invent market share, ranking, or unstated numerical claims. ^[source:hd.sc.mufg.jp; mufg.jp]

| 項目 | MUFG 証券 HD | [[securities-firms/smbc-nikko|SMBC 日興]] | [[securities-firms/mizuho-securities|みずほ証券]] | [[securities-firms/nomura-hd|野村]] |
|---|---|---|---|---|
| 親会社 | [[megabanks/mufg|MUFG]] | [[megabanks/smfg|SMFG]] | [[megabanks/mizuho-fg|MHFG]] | 独立系（4 大証券）|
| 海外戦略 | **Morgan Stanley JV + 自社海外現法** | ジェフリーズ提携（SMFG 主導）| 米欧現法 | 米欧アジア自前展開 |
| 国内リテール | MUMSS | 旧日興系強い | 旧興銀系 | 強力 |
| 国内 IB | 強い | 強い | 強い | 最大級 |

### 直近課題

- 2022-12 [[securities-firms/mufg-mums|MUMSS]] 業務改善命令 → コンプライアンス強化が継続的論点
- グローバル金利上昇局面でのトレーディング収益機会拡大
- 国内リテール証券のオンライン化進展への対応
- サステナブルファイナンス分野での Morgan Stanley グローバルネットワーク活用

## Related

- [[megabanks/mufg|MUFG (8306)]] · [[megabanks/mufg-bank|MUFG 銀行]] · [[securities-firms/mufg-mums|MUMSS]]
- [[securities-firms/smbc-nikko|SMBC 日興証券]] · [[securities-firms/mizuho-securities|みずほ証券]] · [[securities-firms/nomura-hd|野村 HD]] · [[securities-firms/daiwa-sg|大和証券グループ本社]]
- [[financial-regulators/fsa|金融庁]] · [[financial-regulators/japan-exchange-group|日本取引所グループ]] · [[financial-regulators/jsda|日本証券業協会]]
- [[securities-firms/INDEX|securities-firms INDEX]]

## Sources

- **Wikipedia: 三菱 UFJ 証券ホールディングス**（https://ja.wikipedia.org/wiki/三菱UFJ証券ホールディングス, 2026-05-25 抽出）
- **MUFG 証券ホールディングス 公式サイト**（https://www.sc.mufg.jp/, 2026-05-25 参照）
- **MUFG 統合報告書・有価証券報告書**（https://www.mufg.jp/, 2024-25 公開分）
- **Morgan Stanley 10-K Filings**（joint venture sections、2024-25）
- **2008-09 MUFG-Morgan Stanley 戦略提携発表資料**（公開分）

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